Налоговая реформа Трампа получила «зеленый свет»

Доллар продолжил укрепляться на фоне оптимизма по поводу состояния экономики США, принятия налоговой реформы и назначения на пост председателя ФРС более агрессивно настроенного в отношении монетарной политики кандидата по сравнению с нынешней главой ФРС Джанетт Йеллен.

Одобрена бюджетная резолюция в Палате представителей Конгресса США. Открыта дорога для принятия налоговой реформы.

Опубликованные данные зафиксировали, что в 3 кв. рост экономики США составил 3.0% г/г по сравнению с прогнозом 2.5%.

 

Заказы на товары долговременного пользования в сентябре выросли на 2.2% против прогноза против прогноза 0.8%, а заказы на товары долговременного пользования без учета транспорта увеличились на 0.7% против прогноза 0.5%. Продажи нового жилья в сентябре подскочили до 10-летнего максимума 667K против прогноза 554K.

 

Кроме того, в среду Палата представителей Конгресса США одобрила бюджетную резолюцию, открыв дорогу для принятия налоговой реформы.

 

Также стало известно, что Дональд Трамп объявит своего кандидата на пост главы ФРС уже на будущей неделе. Согласно сообщениям источников он склоняется к кандидатуре Джерома Пауэлла.

 

Сохранение политической нестабильности в еврозоне, в частности ситуация в Испании, остается фактором давление на региональные валюты.

ЕВРО

 

Евро продолжает снижаться по отношению к доллару и другим валютам после того, как ЕЦБ оставил ставки без изменений: процентную ставку на уровне 0% и депозитную - на -0.4%, а также сократил программу QE на E30 млрд. в месяц и продлил ее действие до сентября 2018.

 

В сопроводительном заявлении отмечается, что ЕЦБ сохранит неизменный уровень ставки в течение “существенного периода времени после завершения QE"

 

Марио Драги в ходе своей пресс-конференции заявил, что инфляция вырастет в среднесрочной перспективе, базовая инфляция все еще не показывает убедительной тенденции роста. По словам Драги экономическая экспансия остается солидной.

 

Экс-глава ЕЦБ Трише отметил, что решение Драги по программе количественного смягчения говорит о росте экономики

 

- экономическая динамика не вызывает сомнений;

 

- налицо синхронизация экономик стран Еврозоны;

 

- Франции и Италии следует делать больше для повышения конкурентоспособности;

 

- слабая инфляция является глобальным феноменом;

 

- рост цен происходит не такими темпами, как это было раньше.

 

ЕЦБ повысил прогноз по ВВП Еврозоны на 2018 год до 1.9% против предыдущих 1.8%

 

- прогноз по ВВП на 2019 год был повышен до 1.7% против 1.6% ранее;

 

- прогноз по инфляции на 2018 и 2019 году остался без изменений, прогноз на 2022 год был повышен до 1.9% против 1.8% ранее;

 

- прогноз по уровню безработицы был понижен до 9.1%, 8.6% и 8.2% для 2017, 2018 и 2019 годов соответственно.

 

ФУНТ

 

Британский фунт остается под давлением на фоне слабых экономических данных, укрепления доллара США и сохранения неопределенности в отношении Brexit. В конце минувшей недели представитель правительства Великобритании сообщил, что ключевые положения условий соглашения будут дебатироваться в парламенте страны 14 и 15 ноября.

 

Экономика Британии выросла на 0.3% кв/кв и на 1.5% по отношению к прошлому году. Оба показателя превзошли ожидания. Отдельный отчет показал, что количество одобренных заявок на ипотеку снизилось до 41.6K, а индекс сектора услуг вырос на 0.4%.

 

Сильный ВВП повысил шансы повышения ставки Банком Англии на будущей неделе. Рынок (OIS), по данным Bloomberg, оценивает вероятность повышения ставки в 87%. Тем не менее, дальнейшие перспективы, как экономики Великобритании, так и действий Банка Англии остаются неопределенными.

 

ИЕНА

 

Курс USD/JPY завершил неделю ростом. Ожидания реализации налоговой реформы и обновление фондовыми индексами США исторических пиков оказывали доллару поддержку против японской валюты.

 

Кроме того, после победы Абэ на состоявшихся в воскресенье выборах иена оказалась под давлением, поскольку теперь ультра-мягкая монетарная политика Банка Японии получит продолжение.

 

На этом фоне перспективы повышения ставки ФРС и продолжение смягчения монетарных условий Банком Японии явно не в пользу японской валюты. Однако риски развития событий в Северной Корее повышают интерес к иене, как к валюте-убежищу, что не дает ей значительно снизиться.

 

ТОВАРНЫЕ ВАЛЮТЫ:

 

Канадский доллар достиг 10-недельного минимума C$1.2800 против доллара США после того, как Банк Канады неожиданно сохранил процентные ставки без изменений.

 

Председатель Банка Канады, Полоз в ходе пресс-конференции заявил, что в настоящее время регулятор более озабочен рисками снижения инфляции, экономика Канады продолжает расти темпами, опережающими потенциальные, а производство близко к полной загруженности мощностей. По его словам, принимая во внимание текущий уровень задолженности, вероятней всего экономика будет сильнее реагировать на повышение процентных ставок, чем это было ранее.

 

В результате вероятность повышения ставки Банка Канады в декабре снизилась до 34.3 % против 44% до объявления решения по ставкам.

 

Австралийский доллар по итогам недели упал до минимума 3,5 месяцев $0.7699 после публикации слабых инфляционных данных, результатом чего стало снижение ожиданий повышения процентных ставок центральным банком страны в ближайшем времени.